全球獨創(chuàng)超分辨超聲成像技術的鯤為科技、國內唯一具備露點敏感材料研發(fā)和商業(yè)化能力的飛思儀表、行業(yè)首創(chuàng)“三目環(huán)視感知+重定位”機器人通用核心技術的長曜創(chuàng)新……今年以來，一批掌握關鍵核心技術、具備爆發(fā)性增長潛力的創(chuàng)新型科技企業(yè)紛紛落地珠海，為當?shù)亟?jīng)濟增長注入新動能。而撬動這些新銳科創(chuàng)力量在珠海集聚的，正是由格力集團管理的珠?；鹑趧?chuàng)投基金（下稱“珠海創(chuàng)投基金”）。

2023年7月，珠海市由財政出資，設立總規(guī)模達100億元的珠海發(fā)展投資基金三期，其中50億元的珠海創(chuàng)投基金，由格力集團旗下長期深耕早期投資領域的橫琴創(chuàng)投公司管理。運營近一年，該基金全年投資項目近20個，均集中在A輪及以前，其中天使輪占比40%，估值在1億元以內的項目占比50%，領投或獨投的項目占比近七成。

近年來，國有資本已成為創(chuàng)投市場最主要的出資來源。如何在早期項目中“沙里淘金”？如何當好耐心資本、大膽資本，更好地發(fā)揮國資在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領域的撬動作用？在第一年的運營實踐中，格力集團珠海創(chuàng)投基金團隊逐漸探索出了自己的路徑。



團隊骨干均畢業(yè)于清華大學、“90后”博士后當CEO、為多家主流整車企業(yè)批量供貨、預計2025年營收破億元……這家“標簽鮮明”的汽車先進制動系統(tǒng)供應商——天津垠石精工技術有限公司，不久前決定將南方唯一的研發(fā)生產(chǎn)基地落地珠海。

一家扎根于北方、成立僅三年的初創(chuàng)企業(yè)，為何要跋山涉水到珠海發(fā)展？這起源于珠海創(chuàng)投基金團隊的一次邀請。

2023年，基金團隊向垠石精工創(chuàng)始人趙洵伸出了橄欖枝，邀請他到珠?？疾?。其間，他了解到新能源汽車龍頭供應商英搏爾，全球領先的創(chuàng)新科技公司影石都在珠海取得了成功。“這讓我覺得珠海是一塊極具潛力的創(chuàng)業(yè)寶地。”

據(jù)趙洵介紹，珠海及周邊的汽車零部件配套環(huán)境優(yōu)越，深中通道便利了公司從深圳引進汽車領域中高端專業(yè)人才，這些對企業(yè)有著極大的吸引力。“基金團隊不僅給予我們股權投資支持，還為公司協(xié)調到了視野極佳的海景辦公室、全新的生產(chǎn)車間以及拎包入住的人才公寓，解決了團隊后顧之憂，讓我們倍感溫暖。”

據(jù)橫琴創(chuàng)投公司副總經(jīng)理趙亮介紹，近年來宏觀經(jīng)濟形勢復雜、政府基金競爭激烈，為充分發(fā)掘關鍵增量和優(yōu)質早期科創(chuàng)項目，珠海創(chuàng)投基金管理團隊經(jīng)過深入調研論證，提出了以投促引“三板斧”戰(zhàn)略，即：向企業(yè)資源配置優(yōu)化要增量、向資本“朋友圈”要增量、向創(chuàng)新源頭單位要增量。

從項目地域上看，珠海創(chuàng)投基金已投資和正在推進的項目，60%來自北上廣深等一線城市，30%來自蘇州、天津等工業(yè)強市相關企業(yè)對資源配置的優(yōu)化。這充分體現(xiàn)了珠海生態(tài)環(huán)境、營商環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境對早期科技項目的吸引力。

項目資源鏈接方面，基金管理團隊自2018年起管理政府產(chǎn)業(yè)引導基金，有著豐富的基金管理實戰(zhàn)經(jīng)驗，并與夏爾巴、弘暉、辰德、臨芯、天鷹等頭部基金管理人建立緊密合作關系，構建了鏈接優(yōu)質項目資源的資本“朋友圈”。

而在發(fā)掘創(chuàng)新源頭方面，基金管理團隊加強與科研院所、高校和科技成果轉化機構、孵化器、政府等相關機構的合作，支持科學家、高校教授、博士、海歸等高層次人才到珠海創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

目前，珠海創(chuàng)投基金投資項目全部為外地引進的增量項目，其中90%為專精特新企業(yè)、高新技術企業(yè)或科技型中小企業(yè)。

“我們將認真研判珠海產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展規(guī)劃，做好行業(yè)研究，并聯(lián)動相關單位、匯聚各方資源，發(fā)掘科技創(chuàng)新種子。同時我們將主動走出珠海、走出廣東，通過積累高質量的朋友圈和資源圈，把握創(chuàng)新源頭，實現(xiàn)合作共贏?！壁w亮說。



“奧卓真空是高端薄膜沉積設備的供應商，團隊是脫胎于國際頭部企業(yè)的整建制原班人馬，結構完整，是國內少有的具備高端鍍膜設備設計和制造能力的成熟團隊。公司成立初期主要在做豐富機型的研發(fā)，得益于老客戶的信任和復購，初創(chuàng)三年營收連續(xù)增長。資金、廠房是制約企業(yè)下一步發(fā)展的主要因素，急需配套資源注入。”管理部部長楊鳳鳴介紹，由于公司的高端設備生產(chǎn)對廠房的高度等條件有要求，奧卓真空一直在珠三角尋找合適的定制化廠房。

此時在珠海，格力集團創(chuàng)投基金團隊已經(jīng)開始對奧卓真空的技術背景、行業(yè)發(fā)展情況、公司競爭對手、客戶情況等做詳盡的調研，了解到公司的迫切需求，格力集團發(fā)揮自身綜合優(yōu)勢，在位于珠海高新區(qū)的格創(chuàng)·芯谷為其提供定制化3500平方米10米層高的廠房，解決了公司初期發(fā)展的載體問題。

“珠海創(chuàng)投基金對技術的尊重和務實的作風，與我們的發(fā)展理念十分契合。接下來，我們將利用自身技術積累，致力于打破國際技術壟斷，大力擴展半導體高端設備市場?！睏铠P鳴表示。



早期科創(chuàng)企業(yè)研發(fā)投入大、轉化周期長、經(jīng)營風險高，往往需要政府、國企、投資機構、銀行等持續(xù)賦能，為其提供長周期全覆蓋的孵化培育。今年4月30日召開的中共中央政治局會議明確指出，要積極發(fā)展風險投資、壯大耐心資本。

珠海創(chuàng)投基金作為財政出資的政府引導基金，存續(xù)期長達十五年，是天然的耐心資本，可長期陪跑，支持初創(chuàng)科技企業(yè)走穩(wěn)走好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“最初一公里”。秉承“和企業(yè)全程站在一起、為企業(yè)發(fā)展做長遠考慮”的投后管理理念，格力集團依托自身業(yè)務布局，為被投科技企業(yè)提供股權投資、產(chǎn)業(yè)金融、園區(qū)運營等成體系的綜合服務，助力“科創(chuàng)幼苗”長成“參天喬木”。

“最開始創(chuàng)業(yè)的時候，整個公司只有我一個人，能發(fā)展到今天100多人的規(guī)模，這個周期是較為漫長的?！奔澗劭萍级麻L李智回憶，創(chuàng)業(yè)之初他同時擔任兩個團隊的實控人，分別從事人工智能與互聯(lián)網(wǎng)、芯片設計的業(yè)務。由于股東背景不同，團隊整合面臨困難，一定程度上拖慢了公司的發(fā)展。

在半導體行業(yè)深耕多年的李智，創(chuàng)業(yè)過程中并不缺投資人的青睞。盡管上門的投資人很多，他始終沒有點頭，直到珠海創(chuàng)投基金團隊聯(lián)系到李智，拿出了一份沉甸甸的重組方案，讓他眼前一亮。

“這個方案在兼顧股東利益的同時，成功調整了團隊架構，并給予公司3500萬元的融資，解決了我們的痛點。雖然基金管理團隊十分年輕，但他們的專業(yè)、高效值得贊賞?！崩钪钦f，在珠海創(chuàng)投基金的加持下，未來公司將繼續(xù)升級迭代產(chǎn)品，構建自身的產(chǎn)品生態(tài)，并不斷開拓北美、東南亞等海外市場。



繼中央大力倡導發(fā)展“耐心資本”之后，近日，隨著《深圳市促進創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展行動方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》的發(fā)布，“大膽資本”走入人們的視野。

“在國內，政府引導基金無論是通過子基金還是直投模式，促進科技型初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，在機制和體制上尚存在諸多痛點和束縛。”LP投顧創(chuàng)始人國立波介紹。對此，今年以來，從中央到地方紛紛探索建立完善激勵容錯機制，有利于推動政府引導基金管理團隊大膽有為，能夠投、敢于投。

“只要是經(jīng)過小心求證后認為順應趨勢、邏輯成立、團隊優(yōu)秀、價格合理、契合珠海的項目，基金團隊就要大膽出手，以合作共贏的心態(tài)與企業(yè)合作，為他們全面賦能?！痹谮w亮看來，成為大膽資本的關鍵在于“膽大心細”，即小心論證、大膽決策，重點關注與珠海產(chǎn)業(yè)深度契合的潛力型、科技型、耐久型企業(yè)。而這需要投資機構加強對科技創(chuàng)新規(guī)律和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的判斷能力，有效識別高潛力、有價值的初創(chuàng)企業(yè)。

到今年10月，珠海創(chuàng)投基金已實際運營一周年?；仡櫰鸩街辏饒F隊累計接洽上千個科創(chuàng)項目，經(jīng)層層審核、優(yōu)中選優(yōu)，已投資過會項目16個，預計全年投資項目將超20個。

以珠海重點發(fā)展的生物醫(yī)藥與健康產(chǎn)業(yè)為例，珠海創(chuàng)投基金團隊圍繞合成生物學、創(chuàng)新藥研發(fā)、高端制劑、高端醫(yī)療器械等前沿細分領域開展行業(yè)研究，梳理對接掌握關鍵核心技術、處于科技成果轉化階段，并且有產(chǎn)能落地需求的創(chuàng)新型、成長型項目，今年以來成功推動安捷明、鯤為科技、星聯(lián)肽、啟晨醫(yī)療、新濟藥業(yè)等一批掌握突破性原創(chuàng)技術的創(chuàng)新項目在珠海加速產(chǎn)業(yè)化。

今年4月，基金團隊獲悉，由新濟藥業(yè)研發(fā)的鹽酸右美托咪定微針成為國內首個藥物微針制劑獲批臨床的產(chǎn)品，立刻與其建立聯(lián)系。團隊評估后發(fā)現(xiàn)，這家成立不到10年的高新技術科創(chuàng)型企業(yè)，專注于高端復雜制劑和改良型新藥研發(fā)，其研發(fā)的兩種國內首創(chuàng)高端劑型藥物將涵蓋超過20億元的市場，未來每年都將有2到3個創(chuàng)新藥申報臨床。

“基金團隊了解到我們的吸入制劑遞送技術需要產(chǎn)業(yè)化后，積極邀請我們到珠海的金琴健康港考察。這片園區(qū)已形成初具規(guī)模的高端生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群，非常適合我們布局創(chuàng)新制劑產(chǎn)業(yè)化基地?！毙聺帢I(yè)董事長吳傳斌對基金團隊的高效率印象深刻，“管理團隊成員經(jīng)常跟我們溝通到深夜，非常敬業(yè)。相關負責人多次來我們這里考察交流，他們在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務運營管理、人力資源管理等領域的豐富經(jīng)驗，對我們提升企業(yè)經(jīng)營效率、拓展市場布局、思考發(fā)展路徑都很有幫助?！?br />
當前，珠海正錨定創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和GDP邁入萬億級城市行列目標，深度融入粵港澳大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心建設。珠海創(chuàng)投基金的實踐路徑，為珠海做好產(chǎn)業(yè)與科技互促雙強這篇大文章提供了積極探索。

格力集團相關負責人表示，未來將不負信任重托，全力將珠海創(chuàng)投基金打造成為科技成果轉化“孵化器”、優(yōu)質科創(chuàng)項目“加速器”和創(chuàng)新要素“放大器”，推動硬科技項目和創(chuàng)新資本、高層次科技人才等優(yōu)質資源要素在珠海集聚落地，為珠海構建以新質生產(chǎn)力為支撐、先進制造業(yè)為主體的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系注入強勁動能。